	旧NISA		新NISA
	つみたてNISA	一般NISA	つみたて投资额度	成長投资额度
最大可投资额度	800万円	600万円	1,800万円
				1,200万円
每年投资上限	40万円	120万円	120万円	240万円
可投资年限	最大20年	最大5年	无期限
制度选择	并用不可		并用可
制度实施期间	2042年末截至 ※2024年起：不可新定投	2023年末截至	2024年1月～
对象年龄	18岁以上		18岁以上
投资方法	定投	单投/定投	定投	单投/定投
投资产品	金融庁许可的定投基金	股票/ETF 基金/REIT等	金融庁许可的定投基金	股票/ETF 基金/REIT等 ※个别产品不可
免税期限	20年	5年	无期限
资产转移	—	—	“旧NISA”资产转入不可

【更新：2023年1月20日】“新NISA”制度将于2024年起实施。要点如下：
1）“旧NISA”资产免税到期后不能转入“新NISA”，它将被转移到“特定口座”中；
2）“つみたて投资”每年满额定投:120万×15年＝1,800万円 →15年到达投资额度上限；
3）“つみたて+成長投资”每年满额并用:600万+1,200万＝1,800万円→5年到达投资额度上限；
※“つみたて投资额度”:120万×5年＝600万円；“成長投资额度”：240万×5年＝1,200万円

2772 【更新：2020年3月15日】旧NISA制度将于2023年结束，资产最长可持有至2027年——如图所示：2019年之前的NISA资产，5年免税到期后，可以再延长5年（最长至2027年）。而2019年之后的NISA资产，5年免税到期后，就不能再延长了。到期后，“旧NISA”资产不能再转移至“新NISA”、它将被自动转移到“特定口座”中。

小武，日本人应该是最喜欢储蓄，而漠视投资的民族之一了。原因应该很多，什么重视匠人精神而轻视不劳而获，什么被日本泡沫危机吓残了，我认为还有一大原因就是投资环境太恶劣！

本文目录

1 投资负税高达20%
2 投资避税利器NISA
3 NISA规则考验智商
4 制定投资进退策略
5 NISA几点补充说明
6 NISA三兄弟对比

投资负税高达20%

在日本金融类商品，如利息、股息、分红，以及投资股票、基金、FX等获利的部分，都要被征收20.315%的投资收益所得税！也就是说，你在银行里存5年的钱，其中1年是为国家白存的，这简直是在抢钱啊！

人性是厌恶损失的，没有一个人会在投资前先计算损失，投资的行为一定是建立在收益预期的基础上的。在20%的投资税面前，本能的反应一定是：“还没投资呢，先损失20%”。在这样恶劣的投资环境下，大多数日本人对投资没有兴趣就可以理解了。相比中国的投资收益税“印花税”只有0.3%！幸福真的是比较出来的！日本的投资环境真的很糟糕！

很多在日本的华人选择投资回中国！这是一个选择，但只要你的生活重心是在日本，你最需要就只能是日元，不管你在中国获利多少，当你把RMB挪回日本时，就躲不开汇率波动的风险。汇率这个东西真的说不准！它有时能为你来带额外收益，但往往在你急需资金时火上浇油。所以我们必须在日本建立自己的投资渠道，不能被20%的投资收益税吓倒，要找到规避它的办法。

投资避税利器NISA

先普及一下日本证券知识。在证券公司开户，有4类账户供你选择：

账户类型	征税方式	交易报告	损益通算/流转	税率
一般口座	自主报税 (確定申告)	自己准备	・不同账号可通算・亏损可流转三年	20.315%
特定(无源泉)口座	自主报税 (確定申告)	证券公司出具报告
特定(有源泉)口座	代扣代缴 (证券公司)	证券公司出具报告
NISA口座	免征税免报税	无需报告	×	5年免税（可延长5年）

・交易报告：证券公司出具，它是1年投资损益的证明，是每年报税时必须提交的重要资料。

・一般和特定(无源泉)口座：无交易报告，需自己计算损益。报税复杂，不适合普通投资者。

・特定（有源泉）口座：虽然报税手续相对简化，但还是要面对20%的投资盈利税！

・NISA口座：最大免税10年！免税期内，不论是股息、基金分红、还是交易收益，全部免税！

NISA规则考验智商

1）每年投资额度120万円，5年内收益免税

日本是从2014年启动NISA制度的，最初每年的可投资额度为100万円，后来为了刺激股市，从2016年起每年加大到120万円。NISA账户的投资收益全部免税，这对提振日本股市贡献不小。

2）NISA账户可连续投资10年，最大投资金额可达：1160万

NISA连续可投资10年！除头2年只有100万投资额度以外，其余每年均为120万，假如2014年就通过NISA投资，至2023年最大免税投资金额达1160万円（100万× 2年＋120万× 8年）。

3）最烧脑的规则：5年免税到期后，可再延展5年

5年免税到期时，NISA规则就变的复杂起来！下面以2014年和2016年投资免税到期为例：

①选择持有，延展免税期限

2014年投资100万円，2018年底免税5年到期，但这时出现亏损，账面亏损20万円。

・选择将账面资产80万円，延展至2019年（免税期最大可再延展5年）

・延展后，2019年度投资额度降为40万（延展的80万NISA资产，占用了该年度部分投资额度）

②账面盈利，获利卖出

2016年投资120万円，2020年底免税5年到期，这时出现盈利，账面盈利80万円。

・2020年底前，选择卖出全部200万円资产，获利80万円

・2021年度NISA投资额度还是120万円（该年度无任何延展资产，投资额度无影响）

4）NISA账户最大可持有金融资产600万

1）延展就要占用新额度；2）连续可投资10年，最大投资金额可达1160万；

这2点我是花了很长时间，才彻底搞明白的游戏规则。正因为NISA规则复杂，不是一言半语可以说清楚的，所以很多证券公司在宣传NISA时，就简化为：“每年投资额度120万円，免税5年，最大可投资600万円”，这貌似清晰的说法，却很容易让人误会：“NISA最大只能投资600万円”。

正确说法应该是“NISA账户最大可拥有600万円金融资产”，这是因为NISA独特的“延展就要占用新额度”的规则，造成了最大只能拥有价值600万円的金融资产。而所谓的最大投资金额600万円，它的前提是只买进，不卖出的情况。假如在免税5年到期前，能顺利获利卖出，那么理论上最大投资金额就是1160万円！

是不是有点晕？是要吐槽一下NISA规则的制订者，好事办复杂！你只要记住2点：

1）NISA账户最大可持有金融资产600万；

2）NISA账户最大可投资金额1160万；

制定投资进退策略

策略1）长期定投（耐心等待时间玫瑰的绽放）

NISA免税期为5年，到期可再延展5年，即最长有10年的免税期。这个规则就非常适合那些有耐心的长期投资者。所谓“七年1个经济周期”，只要你采取长期定投，分5~10年缓慢布局，并且坚持止盈不止损的买卖策略，那么在NISA10年的免税期内，投资亏钱的概率其实非常小。

活用NISA的游戏规则，投资前制定符合自己风格的“进退策略”很重要。图示为策略示例：投入100万，5年内能盈利最好，假如账面亏损也是设想中的。只要延展免税期，坚持继续持有，相信第7年新周期一定会来临！

投资前在脑中反复预演进退的策略！虽然现实的轨迹不一定按你的想法行进，但确立这样一个策略框架后，在躁动的市场中，你才更容易保持冷静，独立思考，避免跟着其他无知的绵羊走向虎口。

合适长期投资商品：被动型指数ETF、房产信托REIT、高派息股票

策略2）中短线操作（用足每年的投资额度）
NISA每年投资额度为120万，可连续投资10年。这个规则也非常适合中短线的投资老手！只要在免税5年到期前卖出，就不会占用其他年度的额度。可以说，NISA是中短线投资老手的避税利器！

	NISA口座	課税口座	避税金额
交易获利	100万円	796,850円	203,150円
股息分红	4万円	31,876円	8,124円
获利合计	104万円	828,726円	211,274円

有眼光，有经验的中短线投资老手，通过NISA投资获利越大，避税效果越好！如上图和表格所示，同样获利100多万，NISA能为投资者节省税金21万多！

合适中短线投资商品：IPO；黑马个股；主动型股票基金；

NISA几点补充说明

1）日本大多数的银行、证券公司都可以开设NISA账户，但从投资的商品多样性和便利性上考虑，网络型证券公司是第一选择。如果有选择障碍，SBI证券是首选。

2）很多证券公司为激励NISA的交易，是免收NIS交易手续费的。这对于频繁交易和定投的投资者是非常有吸引力的，这也是选择在哪家开户的重要指标之一。

3）原则上，NISA账户可以在不同的金融机构间切换（每年可以变更1次）。但“换账户”前需要清仓所有的资产，这绝对是个硬伤，所以开户前一定要深思熟虑，一旦开户就很难变更了！

4）每年的投资额度以购入金额计算，即使买进立即清仓，该投资额度也不再恢复。NISA投资额度也不能跨年度使用，未用尽的额度会在年底被清空。

5）与课税证券账户不同，NISA账户既不能在不同证券账户间的损益连结，也不能流转亏损额度以冲抵未来收益，这对NISA亏损的投资者来说是不利的。NISA这种“获利免税，损失自负”的制度安排，也算公平。但也意味着NISA制度对获利有利，对损失不利。

提高投资胜率最重要的就是“淡定的心态”。如何保持淡定的心态？做好家庭的资产配置，只用闲置资金投资。中短线（1~5年以内）投资者，拿出2~5年内闲置资金即可；长线（5~10年以内）投资者，则需要提高标准，只用10年以上的闲钱投资！换句话说，根据你的投资标的，来决定使用资金有效期。是投资IPO的，1周的闲置资金就够；是投资被动型指数ETF的，就要用最闲的钱！

NISA三兄弟对比

	NISA	積立NISA	Junior-NISA
开户资质	20岁以上日本在住居民		0~19岁日本在住居民
起止时间	共14年（2014~2027年）	共44年（2018~2061年）	共20年（2016~2035年）
投资年数	最大10年（2023年底截止）	最大20年（2042年底截止）	最大8年（2023年底截止）
年投资额	毎年120万円（跨年额度作废）	毎年40万円（跨年额度作废）	毎年80万円（跨年额度作废）
投资金额	最大1160万円（100万×2年+120万×8年）	最大800万円（40万×20年）	最大640万円（80万×8年）
持有资产	最大600万円	最大800万円	最大400万円
免税年数	5年 (到期后，可再延展5年)	20年 (到期后，不可延展)	5年 (到期后,可延展至满20岁)
提取现金	无限制（随时卖出即可提现）		有限制（满18岁以后可提现）
投资方式	定投、单投都可	仅限定投	定投、单投都可
投资対象	股票、基金、ETF （包括日本、海外）	指数型基金为主（数量范围有限）	股票、基金、ETF （包括日本、海外）
同时并用	特定/iDeCo账户	特定/iDeCo账户	特定账户
优点	可投资金额最大投资方式灵活品种丰富，适合各类投资者	免税期最长20年! 投资方式简单仅限定投，适合投资懒人	有变现限制，可强制积累教育金品种丰富，适合各类投资者
缺点	损益不可通算，亏损不可流转
缺点	不可同时开设積立NISA	投资方式和投资品种单一	提现有限制，资金使用不灵活

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《在日本投资避税的首选利器——NISA》上有59条评论

Godiva说道：

2017年9月8日 18:33

非常感谢这么全面而通俗易懂的有关NISA投资详述。
特别特别认同①必须是自有闲置资金；②止盈不止损（①是②能够存在的前提）的投资策略。
受益匪浅，衷心感谢。
风说道：

2018年3月7日 22:50

现在新出了个つみたてnisa，年度限额40万，但是期间有20年，这个是不是更适合定投？对于这里面基金的选择，博主有什么好的指导意见吗？投资小白一个，请多多指教
tuixiu40说道：

2018年3月8日 11:06

你说的很对，つみたてnisa更适合定投。近期我另外会写文章介绍它。
风说道：

2018年3月8日 21:13

期待您的大作！
匿名说道：

2020年3月13日 12:30

请问这个投资期限是5年，今年2020年开户，是到2023年截止还是到2025年？
小武爸爸说道：

2020年3月14日 10:02

20年至23年投资的部分，最长可持有至2027年。
匿名说道：

2020年3月14日 10:03

请问博主有关于日本证券开户的博文吗？投资小白请教
小武爸爸说道：

2020年3月14日 10:06

这个没有。你可以参考SBI证券的开户介绍。其他各家券商的开户流程也都差不多。
匿名说道：

2020年3月25日 16:46

想请教一下，如果在证券公司A开设了NISA，有没有可能再在证券公司B开设積立NISA?
小武爸爸说道：

2020年3月25日 22:56

不能直接开设積立NISA，需要先清空NISA中的资产，然后申请NISA转移至B证券。转移完成后，再向B证券申请積立NISA。
近未来说道：

2020年4月23日 11:56

你好，请问现在开设了nisa可以什么也不买，等以后搬家了在更新然后开始投资吗
小武爸爸说道：

2020年4月24日 09:26

当然可以。但搬家并不影响投资，搬家后上去更新一下个人住址即可。
近未来说道：

2020年4月25日 22:52

所以未来几年要搬家的话，现在已经开设了NISA，那就最好现在先不买等以后搬家了再买防止清仓吗?谢谢
小武爸爸说道：

2020年4月26日 09:41

“地址变更”是不用清仓的，登录证券账户，更新住址信息即可。
近未来说道：

2020年4月26日 17:06

3）原则上，NISA账户可以在不同的金融机构间切换（每年可以变更1次）。但搬家前需要清仓所有的资产，这绝对是个硬伤，所以开户前一定要深思熟虑，一旦开户就很难变更了！
那这一条的意思是如果换NISA账户的话需要清仓吧？明白了，谢谢回答！
小武爸爸说道：

2020年4月27日 09:23

抱歉，误导你了，原文已修改。
ru露ru说道：

2020年7月22日 12:47

你好，我想问一下这个nisa的年投资额度是按自然年算的还是实际经过时间算的？现在打算8月开户的话，是不是要在明年1月前投完今年的额度最好？
小武爸爸说道：

2020年7月23日 11:11

按自然年计算，今年的额度需要在年底前用完。
melody说道：

2020年8月10日 21:00

你好，请问如果从今年开始NISA长期定投指数基金直到2027年，这七年总体下来可否达到年化10-15呢，赔钱或者年化不高的概率有多大呢？现在用的是積み立てNISA感觉每年的额度太低了。比较纠结是现在就改成NISA，还是等到2023年用新NISA开始投。新NISA有十年的时间，旧NISA只剩七年，害怕七年太短等不到止盈的那一刻。
小武爸爸说道：

2020年8月11日 11:43

1）很遗憾，未来的收益没有人知道。我只能说：时间越长，赚钱的概率越大。因为经济长期看总是向上的，生活也一定会越来越好的。
2）不建议中途转换。虽然積み立てNISA额度低，但它也能有效的防止过度投资。尤其是在这个不确定的大环境下，“现金为王”都显得格外重要。

小武爸爸

在日本投资避税的首选利器——NISA

投资负税高达20%