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在日本投资避税的首选利器——NISA

 
旧NISA
新NISA
つみたてNISA
一般NISA
つみたて投资额度
成長投资额度
最大可投资额度
800万円
600万円
1,800万円
 
1,200万円
每年投资上限
40万円
120万円
120万円
240万円
可投资年限
最大20年
最大5年
无期限
制度选择
并用不可
并用可
制度实施期间
2042年末截至
※2024年起:不可新定投
2023年末截至
2024年1月~
对象年龄
18岁以上
18岁以上
投资方法
定投
单投/定投
定投
单投/定投
投资产品
金融庁许可的
定投基金
股票/ETF
基金/REIT等
金融庁许可的
定投基金
股票/ETF
基金/REIT等
※个别产品不可
免税期限
20年
5年
无期限
资产转移
“旧NISA”资产转入不可

【更新:2023年1月20日】“新NISA”制度将于2024年起实施。要点如下:
1)“旧NISA”资产免税到期后不能转入“新NISA”,它将被转移到“特定口座”中;
2)“つみたて投资”每年满额定投:120万×15年=1,800万円 →15年到达投资额度上限;
3)“つみたて+成長投资”每年满额并用:600万+1,200万=1,800万円→5年到达投资额度上限;
※“つみたて投资额度”:120万×5年=600万円;“成長投资额度”:240万×5年=1,200万円

2772【更新:2020年3月15日】旧NISA制度将于2023年结束,资产最长可持有至2027年——如图所示:2019年之前的NISA资产,5年免税到期后,可以再延长5年(最长至2027年)。而2019年之后的NISA资产,5年免税到期后,就不能再延长了。到期后,“旧NISA”资产不能再转移至“新NISA”、它将被自动转移到“特定口座”中。


小武,日本人应该是最喜欢储蓄,而漠视投资的民族之一了。原因应该很多,什么重视匠人精神而轻视不劳而获,什么被日本泡沫危机吓残了,我认为还有一大原因就是投资环境太恶劣!
 
在日本金融类商品,如利息、股息、分红,以及投资股票、基金、FX等获利的部分,都要被征收20.315%的投资收益所得税!也就是说,你在银行里存5年的钱,其中1年是为国家白存的,这简直是在抢钱啊!
 
人性是厌恶损失的,没有一个人会在投资前先计算损失,投资的行为一定是建立在收益预期的基础上的。在20%的投资税面前,本能的反应一定是:“还没投资呢,先损失20%”。在这样恶劣的投资环境下,大多数日本人对投资没有兴趣就可以理解了。相比中国的投资收益税“印花税”只有0.3%!幸福真的是比较出来的!日本的投资环境真的很糟糕!
 
很多在日本的华人选择投资回中国!这是一个选择,但只要你的生活重心是在日本,你最需要就只能是日元,不管你在中国获利多少,当你把RMB挪回日本时,就躲不开汇率波动的风险。汇率这个东西真的说不准!它有时能为你来带额外收益,但往往在你急需资金时火上浇油。所以我们必须在日本建立自己的投资渠道,不能被20%的投资收益税吓倒,要找到规避它的办法。
 

投资避税利器NISA

先普及一下日本证券知识。在证券公司开户,有4类账户供你选择:
账户类型
征税方式
交易报告
损益通算/流转
税率
一般口座
自主报税
(確定申告)
自己准备
・不同账号可通算
・亏损可流转三年
20.315%
特定(无源泉)口座
证券公司
出具报告
特定(有源泉)口座
代扣代缴
(证券公司)
NISA口座
免征税
免报税
无需报告
×
5年免税
(可延长5年)
交易报告证券公司出具,它是1年投资损益的证明,是每年报税时必须提交的重要资料。
 
・一般和特定(无源泉)口座:无交易报告,需自己计算损益。报税复杂,不适合普通投资者。
 
特定(有源泉)口座虽然报税手续相对简化,但还是要面对20%的投资盈利税!
 
・NISA口座:最大免税10年!免税期内,不论是股息、基金分红、还是交易收益,全部免税!
 

NISA规则考验智商

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1)每年投资额度120万円,5年内收益免税
日本是从2014年启动NISA制度的,最初每年的可投资额度为100万円,后来为了刺激股市,从2016年起每年加大到120万円。NISA账户的投资收益全部免税,这对提振日本股市贡献不小。
 
2)NISA账户可连续投资10年,最大投资金额可达:1160万
NISA连续可投资10年!除头2年只有100万投资额度以外,其余每年均为120万,假如2014年就通过NISA投资,至2023年最大免税投资金额达1160万円(100万× 2年+120万× 8年)。
 
3)最烧脑的规则:5年免税到期后,可再延展5年
15655年免税到期时,NISA规则就变的复杂起来!下面以2014年和2016年投资免税到期为例:
 
①选择持有,延展免税期限
2014年投资100万円,2018年底免税5年到期,但这时出现亏损,账面亏损20万円。
・选择将账面资产80万円,延展至2019年(免税期最大可再延展5年)
・延展后,2019年度投资额度降为40万(延展的80万NISA资产,占用了该年度部分投资额度)
 
②账面盈利,获利卖出
2016年投资120万円,2020年底免税5年到期,这时出现盈利,账面盈利80万円。
・2020年底前,选择卖出全部200万円资产,获利80万円
・2021年度NISA投资额度还是120万円(该年度无任何延展资产,投资额度无影响)
 
4)NISA账户最大可持有金融资产600万
1) 延展就要占用新额度;2)连续可投资10年,最大投资金额可达1160万;
这2点我是花了很长时间,才彻底搞明白的游戏规则。正因为NISA规则复杂,不是一言半语可以说清楚的,所以很多证券公司在宣传NISA时,就简化为:“每年投资额度120万円,免税5年,最大可投资600万円”,这貌似清晰的说法,却很容易让人误会:“NISA最大只能投资600万円”。
 
正确说法应该是“NISA账户最大可拥有600万円金融资产”,这是因为NISA独特的“延展就要占用新额度”的规则,造成了最大只能拥有价值600万円的金融资产。而所谓的最大投资金额600万円,它的前提是只买进,不卖出的情况。假如在免税5年到期前,能顺利获利卖出,那么理论上最大投资金额就是1160万円!
 
是不是有点晕?是要吐槽一下NISA规则的制订者,好事办复杂!你只要记住2点:
1)NISA账户最大可持有金融资产600万;
2)NISA账户最大可投资金额1160万;
 

制定投资进退策略

策略1)长期定投(耐心等待时间玫瑰的绽放)
NISA免税期为5年,到期可再延展5年,即最长有10年的免税期。这个规则就非常适合那些有耐心的长期投资者。所谓“七年1个经济周期”,只要你采取长期定投,分5~10年缓慢布局,并且坚持止盈不止损的买卖策略,那么在NISA10年的免税期内,投资亏钱的概率其实非常小。
 
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活用NISA的游戏规则,投资前制定符合自己风格的“进退策略”很重要。图示为策略示例:投入100万,5年内能盈利最好,假如账面亏损也是设想中的。只要延展免税期,坚持继续持有,相信第7年新周期一定会来临!

投资前在脑中反复预演进退的策略!虽然现实的轨迹不一定按你的想法行进,但确立这样一个策略框架后,在躁动的市场中,你才更容易保持冷静,独立思考,避免跟着其他无知的绵羊走向虎口。

合适长期投资商品:被动型指数ETF房产信托REIT高派息股票 

策略2)中短线操作(用足每年的投资额度)
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NISA每年投资额度为120万,可连续投资10年。这个规则也非常适合中短线的投资老手!只要在免税5年到期前卖出,就不会占用其他年度的额度。可以说,NISA是中短线投资老手的避税利器! 
 
 
NISA口座
課税口座
避税金额
交易获利
100万円
796,850円
203,150円
股息分红
4万円
31,876円
8,124円
获利合计
104万円
828,726円
211,274円
有眼光,有经验的中短线投资老手,通过NISA投资获利越大,避税效果越好!如上图和表格所示,同样获利100多万,NISA能为投资者节省税金21万多!
 
合适中短线投资商品:IPO;黑马个股;主动型股票基金;
 
NISA几点补充说明
1)日本大多数的银行、证券公司都可以开设NISA账户,但从投资的商品多样性和便利性上考虑,网络型证券公司是第一选择。如果有选择障碍,SBI证券是首选。
 
2)很多证券公司为激励NISA的交易,是免收NIS交易手续费的。这对于频繁交易和定投的投资者是非常有吸引力的,这也是选择在哪家开户的重要指标之一。
 
3)原则上,NISA账户可以在不同的金融机构间切换(每年可以变更1次)。但“换账户”前需要清仓所有的资产,这绝对是个硬伤,所以开户前一定要深思熟虑,一旦开户就很难变更了!
 
4)每年的投资额度以购入金额计算,即使买进立即清仓,该投资额度也不再恢复。NISA投资额度也不能跨年度使用,未用尽的额度会在年底被清空。
 
5)与课税证券账户不同,NISA账户既不能在不同证券账户间的损益连结,也不能流转亏损额度以冲抵未来收益,这对NISA亏损的投资者来说是不利的。NISA这种“获利免税,损失自负”的制度安排,也算公平。但也意味着NISA制度对获利有利,对损失不利。
 
提高投资胜率最重要的就是“淡定的心态”。如何保持淡定的心态?做好家庭的资产配置,只用闲置资金投资。中短线(1~5年以内)投资者,拿出2~5年内闲置资金即可;长线(5~10年以内)投资者,则需要提高标准,只用10年以上的闲钱投资!换句话说,根据你的投资标的,来决定使用资金有效期。是投资IPO的,1周的闲置资金就够;是投资被动型指数ETF的,就要用最闲的钱!
 
NISA三兄弟对比
 
开户
资质
20岁以上日本在住居民
0~19岁日本在住居民
起止
时间
共14年
(2014~2027年)
共44年
(2018~2061年)
共20年
(2016~2035年)
投资
年数
最大10年
(2023年底截止)
最大20年
(2042年底截止)
最大8年
(2023年底截止)
年投
资额
毎年120万円
(跨年额度作废)
毎年40万円
(跨年额度作废)
毎年80万円
(跨年额度作废)
投资
金额
最大1160万円
(100万×2年+120万×8年)
最大800万円
(40万×20年)
最大640万円
(80万×8年)
持有
资产
最大600万円
最大800万円
最大400万円
免税
年数
5年
(到期后,可再延展5年)
20年
(到期后,不可延展)
5年
(到期后,可延展至满20岁)
提取
现金
无限制
(随时卖出即可提现)
有限制
(满18岁以后可提现)
投资
方式
定投、单投都可
仅限定投
定投、单投都可
投资
対象
股票、基金、ETF
(包括日本、海外)
指数型基金为主
(数量范围有限)
股票、基金、ETF
(包括日本、海外)
同时
并用
特定/iDeCo账户
特定/iDeCo账户
特定账户
优点
可投资金额最大
投资方式灵活
品种丰富,适合各类投资者
免税期最长20年!
投资方式简单
仅限定投,适合投资懒人
有变现限制,
可强制积累教育金
品种丰富,适合各类投资者
缺点
损益不可通算,亏损不可流转
不可同时开设積立NISA
投资方式和投资品种单一
提现有限制,资金使用不灵活


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《在日本投资避税的首选利器——NISA》上有59条评论

  1. 您好!请问20.315%是有盈利后才需要缴纳的吗?信用买的话,亏损需要缴纳税吗?

  2. 您好!信用交易的话,保证金以外的额度计算在120万内吗?假设1只股票2000,6手120万,保证金30%,是36万就可以买6手的意思吗?然后额度算36万,还是120万?

  3. 小武爸爸,我的一NISA是2021年才开设的,关于2023年开始新NISA政策的开始,有几个问题向您请教:
    1. 新nisa需要另外申请帐号吗?目前没找到申请的新nisa的入口…
    2.假设2021年度投资的部分如果是亏损状态,不想在2025年内卖出,是否可以申请转入新nisa后延期5年呢?
    3. 新nisa政策下,junior nisa也会有变化吗?

  4. 1)不需要,到时自动切换;
    2)是否能转移至“新NISA”还有待确认。即便不行,“旧NISA”也能可以再延期5年——至2026年;
    3)JUNIOR NISA制度将于2023年底取消;

  5. 小武爸爸,什么时候介绍解读一下新NISA的政策呢?
    另外,目前通过一般NISA投资的ETF或者个股有分配金入账的话:
    1. 分配金入账的时候已经被课税了?
    2. 取出获得的分配金或者拿分配金再投资到NISA的ETF或个股的话,盈利需要再次课税吗?

  6. 1)新NISA还存在变数,等政策落地了再找机会介绍给大家。
    2)NISA中的配当金是不课税的。用它再投资NISA当然也不课税、只占用免税额度。

  7. 您好,我有两个问题想请教一下:
    1.假如我在NISA账户中购买了某个股票,正好花完了当年的積立NISA120万円额度。到了年底股票涨价了,变成了150万円。如果我不想卖想继续使用NISA,要怎么办呢?100股价值150万,已经放不进積立120万额度了。最小购入单位100股还不能拆。
    2.NISA账户可以购买美股,欧股么?如果可以,是不是要把美股先以美元计价,然后转换成日元计算额度呢。

  8. 1)假如是150万NISA资产,那么120万转到下一年,另外30万转到下下一年,即下一年满额,下下一年减少30万投资额度;
    2)对的,按下单时兑换外币的汇率换算额度,即按实际投资的日元金额计算;

  9. 每年120万,随时卖出后,再买进,时可以循环使用1年120万的吗?

  10. 那旧NISA资产不能延续进新NISA,而是进特定口座的话, 之后再卖出的话,是不是就要收税了?

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