小武，判断一个国家经济是否有活力，只要看它的利率水平就清楚了（恶性情况除外）。假如一个国家的人们更愿意借钱创业、借钱消费，借钱投资，那一定就是看好这个国家的未来。利率反应的是人们是否愿意冒险，是否对经济有信心，所以即使把利率当作“繁荣或创业指数”也不为过。
图示为近10年“中美日”三国的利息走势。中国经历了30年的高速发展，正步入转型期，利率也由原来的8%降温至4%，而美国经历了10年的零利率刺激，刚刚从次贷危机中爬出来。而日本自泡沫经济崩溃之后，已经零利率刺激经济20年了，至今不见起色。
2016年1月，日本央行更是祭出了“负利率”武器，对银行在央行的存款开始征收罚款，以逼迫银行积极放贷，刺激经济！但银行根本不缺钱，喜爱存钱的日本人让银行坐着就能赚钱，根本就没有动力去冒险。 放贷给个人、中小型企业对于低效的银行系统是不赚钱的“鸡肋”。同时，对于需要资金的中小型企业，银行的贷款门槛又太高，他们需要更高效的融资平台。这一切就在互联网金融的催生下，发展出“P2P网贷”。
1）P2P平台：民间借贷的“淘宝网”
“P2P网贷”说白了就是网上的民间借贷。中小企业在P2P平台上发借款标，投资人则通过网络直接放贷，P2P平台是这中间的关键，它除了考察借款人信用之外，还能够起到分散风险的作用。投资者通过P2P平台，可以将手中有限的资金分成小份，分别借给不同的借款人，最低甚至1万円就可以出借，这极大的分散了投资者的风险。也可以说，P2P平台就像是淘宝网，只是卖家变成了“中小企业”，买家变成了“投资者”，买卖的商品就是“投资项目”。
“P2P网贷”说白了就是网上的民间借贷。中小企业在P2P平台上发借款标，投资人则通过网络直接放贷，P2P平台是这中间的关键，它除了考察借款人信用之外，还能够起到分散风险的作用。投资者通过P2P平台，可以将手中有限的资金分成小份，分别借给不同的借款人，最低甚至1万円就可以出借，这极大的分散了投资者的风险。也可以说，P2P平台就像是淘宝网，只是卖家变成了“中小企业”，买家变成了“投资者”，买卖的商品就是“投资项目”。2）小众投资市场：日本P2P
日本P2P起步于2008年，真正发展开始于2014年，到目前P2P运营平台也不过23家。2017年市场规模预计可超1000亿円，但相比日本1兆円的基金市场，中国2000多家的网贷平台，P2P在日本只能算是个很小众的投资市场。
日本P2P起步于2008年，真正发展开始于2014年，到目前P2P运营平台也不过23家。2017年市场规模预计可超1000亿円，但相比日本1兆円的基金市场，中国2000多家的网贷平台，P2P在日本只能算是个很小众的投资市场。3）平均回报率8%
目前日本P2P的回报率为5%~8%，个别项目能超过10%，为什么P2P能做到这么高的回报？
①融资成本更低：
相比传统店面经营的银行渠道，P2P没有店面，只有网络平台；没有大规模推广，只有人传人的口碑；没有大组织，只有几十人的专业队伍。这一切都极大的压缩了融资成本。
②银行放贷门槛高：
大组织很难看得上融资几个月、几千万円的小买卖（最后的视频中，有生动的演绎）。同样一个流程下来，放贷几千万和几个亿所花的人力、时间成本是一样的。所以即便是经营良好，回报优秀的项目，一样会因为各种限制条件而遭到银行的拒绝。与之相比，P2P平台只评估项目是否靠谱，只关注还款是否安全。简化的申请手续，灵活的融资机制，极大的降低了中小企业的融资门槛。所以被银行拒绝的项目并不代表就是“烂项目”，只能说P2P的融资服务对于中小企业性价比更高。
4）日本特色的担保机制
在日华人应该对“担保”不陌生，签证、就职、购房等方方面面都需要连带保证人。多数的P2P项目也附有“担保”，而且是来自借款人自己的担保，这种“自我担保的模式”非常具有日本特色！
在日华人应该对“担保”不陌生，签证、就职、购房等方方面面都需要连带保证人。多数的P2P项目也附有“担保”，而且是来自借款人自己的担保，这种“自我担保的模式”非常具有日本特色！图示可见，抵押物以借款人的土地、房产、股票、债券为主，通过抵押物来全额或部分“担保”的模式，可以有效的降低借款损失的风险。一旦项目出现坏账，抵押物将用于偿还贷款，投资者则至少能收回全部或部分本金。“自我担保模式”值得表扬，但也从另一个侧面看出日本银行的贷款门槛有多高，有抵押物的企业贷款还这么难！
日本P2P风险
1）本金损失
中国P2P市场经过这几年的野蛮生长，资金交由“第三方托管”的平台越来越多了。通过资金的分开管理，可以防范P2P老板跑路，也可以杜绝平台挪用资金用于他途。
竞争不充分的日本P2P市场，目前还没有一家平台引入了第三方资金管理机制。虽然未出现“跑路”的恶性事件，但还是在2016年底爆出“みんなのクレジット”擅自挪用31亿资金用于他途，被金融庁责令停业整顿后，因资金链断裂导致最终资不抵债。最后公司资产清算后，只追回资金3%，投资人损失97%！
管理机制还不健全的日本P2P市场，风险过于集中在P2P平台上，みんなのクレジット绝不是个例，未来坏账一定还会出现，因为投资的根本规律是不会变的：不会有风险超低，收益超高的投资品，高收益必然要冒高风险。“P2P不保本”是投资P2P始终要牢记的！
2）信息不透明
图示为P2P平台“crowdbank”的借款招标说明。借款企业的资质、法人信息、项目地点等都没有披露！自己的钱借给了谁都不知道，这一点是最难让人接受的。倒不是P2P平台和借款人有意隐瞒，相反为了更快、更便宜的融到钱，不管是平台还是贷款人都是意愿公开信息的，但他们受制于金商法对“融資先匿名化”的规定。
“融資先匿名化”机制是对借款人的一种保护措施。它虽然不适合P2P行业，但新兴的P2P行业还没有建立起与之配套的法律政策，这是未来有待解决的课题。所以目前只能按“商业习惯”来理解这个奇葩规定，但同时也对P2P平台的信用度和项目审核能力提出了更高的要求。
3）平台技术风险
2018年1月，日本CoinCheck平台遭黑客攻击，价值580亿円NEM币的被窃事件，警示我们还需要提高对平台技术风险的意识。日本P2P公司规模不过几十人，专业的平台维护人员能有几人？即便采取技术外包，但是在平台上的投入和传统金融机构相比，也绝不是一个数量级的。因黑客入侵而导致的数据丢失、账户信息遭篡改等技术风险也是我们需要考虑的风险之一。
2018年1月，日本CoinCheck平台遭黑客攻击，价值580亿円NEM币的被窃事件，警示我们还需要提高对平台技术风险的意识。日本P2P公司规模不过几十人，专业的平台维护人员能有几人？即便采取技术外包，但是在平台上的投入和传统金融机构相比，也绝不是一个数量级的。因黑客入侵而导致的数据丢失、账户信息遭篡改等技术风险也是我们需要考虑的风险之一。
4）资金流动性
①限制：P2P与银行定期存款类似，但它没有银行定存灵活，借贷期内不可中途解约提现。
①限制：P2P与银行定期存款类似，但它没有银行定存灵活，借贷期内不可中途解约提现。 ②套路：“提前还款免责”是日本P2P行业的霸王条款。要知道，按时还款既是资金安全的保障，也是获取收益的前提。经常出现的“提前还款”现象，拉底了P2P的实际投资回报率。
③风险：部分本金“到期延迟还款”现象也不少见。虽然延迟期间的利息照付，但它加大了投资者对资金管理的难度，所以“紧急备用金”投入P2P需谨慎。
从企业的角度来看，P2P融资简直就是“活期贷”，需要了马上可以有，不需要了随时可以还，这样便捷的融资渠道性价比的确优秀。这也再次证明了：个人投资者永远是市场中的弱者。
收益计算方法
1）元本一括返済
日本P2P基本采取的是“每月派息，期末还本”方式，即“元本一括返済”。这种方式缺点是资金不够灵活，一旦坏账损失风险更大。但优点是收益更高，投资者更省心，到期收钱即可。
日本P2P基本采取的是“每月派息，期末还本”方式，即“元本一括返済”。这种方式缺点是资金不够灵活，一旦坏账损失风险更大。但优点是收益更高，投资者更省心，到期收钱即可。税前利息=投资额×收益率÷365日×投资日数
比如投入一个年收益为10%的项目10万円，投资6个月，税前利息为：10万円×10%÷365×180日=4932円。但我们拿不到这个收益，因为税务要求所有P2P平台预先征收20.42%的税！
税后利息=税前利息-税前利息×20.42%
税后利息为：4932円-4932円×20.42%=3925円，即本利合计的到手金额为103925円。注意的是，20.42%并不是P2P的实际税率，它只是一个预征税率。实际P2P的税金需要通过每年初的“確定申告”，合算上一年的所有收入后才能最终确定。
20%虽然不是实际税率，但用于速算实际收益还是有效的！比如看到一个项目年预计收益为8%，实际到手收益即为：6.4%【8%×（1-20%）】。
2）元金（元利）均等返済
需要注意的是，个别P2P平台采用的是“元金均等返済”或“元利均等返済”，即等额本息（本金）还款法。它的好处是本金回笼更快。但缺点也非常明显：收益低！实际到手的收益要低于借款招标书声称的收益。原因也很简单，借款本金在逐月减少，当然整体的收益也要相应减少。
需要注意的是，个别P2P平台采用的是“元金均等返済”或“元利均等返済”，即等额本息（本金）还款法。它的好处是本金回笼更快。但缺点也非常明显：收益低！实际到手的收益要低于借款招标书声称的收益。原因也很简单，借款本金在逐月减少，当然整体的收益也要相应减少。另外，各个P2P平台为了压缩运营成本，对资金的进出通常不友好。不是对“入金”有银行限制，就是对“出金”征收手续费。等额本息（本金）还款方式不但每月耗费管理资金的精力，还有可能支付不必要的手续费，所以该类项目请绕行。另外，为了提高资金的调拨效率，我建议尽早建立起你自己的“金融高速网”，它是我们在日本理财的基础。
P2P投资原则
收益可观，省心省力，不用操心的P2P投资，同时也要面对种种的风险，我们要如何回避呢？以下是我总结的投资P2P“四线合一”原则，只要按这四个原则，P2P投资反而是风险偏低，收益偏高的简单理财之选！
1）底线：不把P2P做为主要的投资手段是底线
只动用少量资金参与。资金量因人而异，比如拿出100万~200万円在P2P里每年滚利。毕竟P2P风险过于集中在P2P平台上，再加考虑到15%~55％的高税率，投入太多的资金不但风险加大，收益反而会下降。
2）红线：1年以内、10%收益率是红线
不投收益超过10%的项目。“收益越大、风险越大”是永远不变的道理。试想能分你10%的项目，企业的融资成本至少在15%以上，这得是什么赚钱的项目？相反也不投那些低于5%的项目，到手收益只有4%，还不如去买同样坐着收钱的日本房产REIT或高派息股票。个人建议投资6%~8％的项目。
选择1年以内的短期项目。贷款期越长，不确定因素越多，受外部经济的影响就越大。当然也不要选择只有几个月的超短期项目，这类项目不但会增加时间管理成本，也会损失招标期间的收益。可以说，6个月到1年的项目是比较合适的。
3）金线：小额分散、设定上限是金线
坚持小额分散的原则。尽量将资金分散到不同P2P平台的多个项中。靠谱的项目（如房产）就多投一点，看不懂的项目（如太阳能、海外项目）就少投或不投。
设定投资额度上限。比如，每个项目最多投10万円，每个平台最多放50万円。这样即使某个项目出现坏账，最多损失10万円，还是可以通过其他项目回本的。
4）白线：选择有担保的项目是白线
选择有抵押物担保的项目。如果是全额担保最好，即使是部分担保比没有强。只要能够保住本金，损失点利息都无所谓。留着青山在，不怕没柴烧嘛。
日本众筹平台
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②SBI
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成立
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2008年10月
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2011年3月
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2013年12月
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2014年9月
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2014年6月
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放贷总额
(2017年)
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1103亿
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320亿
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255亿
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39亿9350万
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74亿2672万
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税前收益
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5%～9%
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3.2％～10％
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4.2%～8%
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4％～6％
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5%～14%
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出金手续费
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有
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免费
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免费
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有
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免费1次/月
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投资额
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1万円~
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1万円~
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1万円~
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1万円~
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1万円~
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项目期
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2个月～3年
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4个月～3年
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1ヶ月～3年
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1个月～2年
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7个月～4年
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特点
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P2P业内最大
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项目多样性
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项目多样性
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专攻房地产
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专长海外项目
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背景
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大股东GMO
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SBI全资子公司
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业内唯一
证券公司运营
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2017年上市
代码3482
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大股东伊藤忠
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新涌现的平台：
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Unicorn | ||||
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成立
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2017年4月
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2019年5月
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2020年2月
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2015年12月
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2015年12月
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回报率
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上市套现
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4％～10％
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3％～
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3％～
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上市套现
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投资额
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1万~50万円
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1万円~
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1万円~
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1万円~
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5万円~
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特点
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・私募股权投资
・中途不可撤资
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・众筹新商品开发
・母公司上市公司
・取消信息匿名化
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・物流仓储项目为主
・東証1部上市企业
・项目信息透明
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・专攻房地产
・融资审查严格 ・项目信息透明 |
・私募股权投资
・中途不可撤资 ・每年有株主優待 |
特别提醒：以上信息仅供参考。投资有风险，入市须谨慎！
写在最后
1）利息是什么？赚钱的项目才有利息？越赚钱的项目利息越高？
利息是对借款人冒险的一种补偿。只要存在不确定性，利息就会发生，确定事件是没有利息的。未来的不确定性越大，利息就越高。战争年代的利息飞涨就是极端的示例。相反无论多赚钱的项目，也不会推高利息，反而会降低利息，因为它的确定性更高。能推高利息的“赚钱”项目，都是披着羊皮的灰太狼！
我坚持只投回报率在6%~8％的项目，就是基于以上对利息的认识。只要坚持“四线合一”原则，P2P投资反而是风险偏低，收益偏高的超简单理财工具！
2）P2P纪实视频
日本tv-tokyo电视台的明星经济节目“ガイアの夜明け”，在2018年1月16日播放了一期名为：“あなたのお金が金融維新、始まる”，其中介绍了P2P平台Crowdcredit，虽然我不看好它的海外项目，但通过这个纪实节目可以更直观的了解日本P2P行业，值得一看。
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新年好！
非常感谢对日本P2P的介绍。这个，真不了解呢。
最早知道P2P是陆金所。认真通读了有关概念和协议后，立即就否定此种投资方式。
因为，我从心底里对国内的私人信用完全持否定态度！！！甚至连银行的理财都是非国有四大行的正规协议（针对分包的那种）外的也不认可。虽然，错过了N个亿的收益（jokes）但是完全没有为此类投资提心吊胆过。当然，这也拜国内银行利率尚可的福。但是16年开始对zg经济的不确定性，让我开始考虑在日的投资了。现在是筛选期，已经否决掉了的首当其冲是虚拟币。。。呵呵。再次感谢您的分享。
P2P与ICO完全不同，它背后对应的是价值，是真实的项目。客观来讲，只要设置好防范措施，P2P投资还是靠谱的。
我并非认为P2P没有价值，而是针对ZG的社会信用和个人信用，认为P2P在ZG是绝对不可以碰的，除非有特别强的公检法背景。。。这个大家都懂吧。
在日本，这个相对来说个人信用、公司信用都比较高的社会经济环境里，我不拒绝P2P。。。
以上一定要特别再说明一番。
感谢博主的分享和4条原则
请教一下这个扣税是自动扣的话，
所以不存在确定申告的问题吧？（是不是类似于银行存款利息）
还有会社不会发现吧？
1）公司是不会知道的。再说了，投资不是兼职，并不违反公司规定（内部交易除外）。
2）P2P需要“確定申告”的。P2P平台只是预征扣税，实际税率需要通过报税后，合算上年所有收入后才能最终确定。所以我说P2P/FX/ICO都不适合做为主要的投资手段，因为它们的税费太高，而且税务处理麻烦。
再次感谢博主指点。
刚申请了3家博主推荐前3位的账号 也申请了几家别的证券公司的交易账号
确定申告麻烦，但是说不超过20万利益不用申告，所以就打算用很少的一点钱
还有一个问题想请教；
因为考虑到日后还要申请永驻的原因，做这个和别的股票，信托投资，
在不偷税漏税的情况下，
没有坏影响吧？也没有超出在留资格范围外的吧？
放心，投资行为没有超出在留资格，不会影响未来申请永住。
另外，证券账户类型选择NISA 或 特定口座(源泉あり)，可以省去报税麻烦。
多谢指点！上周刚申请了乐天证券的NISA（在没有看博主的文章之前），
目前还在税务署审查中，但是打算按照博主的建议，转到SBI名下。
打算一申请下来就申请转换，这样因为零交易是不是就审查起来方便些。。。
之前日本税务一点不了解，博主的文章让我学到了很多
但有一点，为什么一申告就变成黑箱，影响社保呢？
（即使是源泉征收的口座，刻意去申报，也会变成黑箱，影响社保吗？）感谢
特定口座(源泉あり)本无需申报，所谓申报就是申请由“红转黑”，所以一申告就变成黑。
社保的高低是与黑箱收入挂钩的，假如红箱收益进入黑箱也不会影响社保，也不增加税收，才会刻意申报进入黑箱，目的是为了退税。
最近参考了日本不动产定投IT企业的一些信息，即使是几十年后收益率达到100%，复利计算，每年也只有2%，但是可以利用贷款，这点还是不错的。
所以8%的利率说实话在日本已经非常可观，不知博主认为除了这个，还有什么主要投资手段推荐？
短线可以尝试IPO、株主優待，长线可以选择定投指数或基金。具体在文章“投资开源手册”中有介绍。