定投免税20年利器——積立NISA

投稿日:2018年3月23日更新日:2023年1月20日

	旧NISA		新NISA
	つみたてNISA	一般NISA	つみたて投资额度	成長投资额度
最大可投资额度	800万円	600万円	1,800万円
				1,200万円
每年投资上限	40万円	120万円	120万円	240万円
可投资年限	最大20年	最大5年	无期限
制度选择	并用不可		并用可
制度实施期间	2042年末截至 ※2024年起：不可新定投	2023年末截至	2024年1月～
对象年龄	18岁以上		18岁以上
投资方法	定投	单投/定投	定投	单投/定投
投资产品	金融庁许可的定投基金	股票/ETF 基金/REIT等	金融庁许可的定投基金	股票/ETF 基金/REIT等 ※个别产品不可
免税期限	20年	5年	无期限
资产转移	—	—	“旧NISA”资产转入不可

【更新：2023年1月20日】“新NISA”制度将于2024年起实施。要点如下：
1）“旧NISA”资产免税到期后不能转入“新NISA”，它将被转移到“特定口座”中；
2）“つみたて投资”每年满额定投:120万×15年＝1,800万円 →15年到达投资额度上限；
3）“つみたて+成長投资”每年满额并用:600万+1,200万＝1,800万円→5年到达投资额度上限；
※“つみたて投资额度”:120万×5年＝600万円；“成長投资额度”：240万×5年＝1,200万円

【更新：2020年1月11日】为了鼓励长期投资，日本政府延长了“積立NISA”制度——投资期限由原来2037年底截止，延长至2042年底。这意味着只要在2023年前开始定投，即可享受最大20年800万円的免税投资额度。

小武，“団子三兄弟”是你幼儿园时期最爱唱的一首童谣。但你知道吗？在投资避税工具中，也有哥仨：“NISA三兄弟”！最上面的是老大NISA，最下面的是老三Junior-NISA，中间夹的就是老二“積立NISA”。

要介绍“積立NISA”，就不得不谈两个基础知识点“定投和指数”，它们才是本篇的重点，是投资中的核心。“定投指数”不仅是一种投资策略，更是一种人生观和价值观的体现，值得我们反复打磨，一生体味！

本文目录

1 定投免税利器
2 筛选指数基金
3 NISA三兄弟对比
4 写在最后

定投免税利器

1）适合投资懒人“自动定投”

①官方精选

“積立NISA”仅可投资专属的基金。目前以长周期赢钱概率极高的指数型基金为主，能入选的基金都必须经过日本金融厅的严格筛选和认定。以产品丰富见长的SBI证券为例，“積立NISA”专属基金一共132只，指数基金就占了121只。投资产品经过了官方的把关和筛选，这对于没有投资经验的新手来说，既放心又无选择障碍。

但任何事都有其两面性，精选也意味着“别无选择”。“積立NISA”不能投资个股，也不能投ETF、REIT，仅能投资基金，数量还极有限…这对于有更高投资需求的老手来说，投资范围狭小是“積立NISA”的致命缺点！

②自动定投

对于投资新手来说，投资方法越简单越好！“積立NISA”采用的就是“自动定期定额”的懒人投资法。你只需选定基金，设置好定投节奏（每期金额和定投日）即可。之后的事情就交给系统，它会帮你自动下单，分期分批的逐渐入场布局。

以SBI证券为例，它有三种常用定投频次：

	1年定投次数	每次最大定投金额
1）每日投	247次	1,619円（40万円÷247）
2）每周投	52次	7,692円（40万円÷52）
3）每月投	12次	33,333円（40万円÷12）

定投节奏建议选择“每日或每周投”。因为定投节奏越密，频次越高，对于平滑价格波动的效果就越好。基金定投金额100円起，假如选择每日投，要投满40万的年额度，每次只需资金1619円。

强制、机械的“自动定投”方式，让你无需时时关注市场，帮你远离市场消息的干扰，战胜追涨杀跌的人性弱点，助你躺着赚取市场的平均收益！可以说，自动定投“積立”不仅适合投资新手，它也是所有普通投资者的核心投资策略！少信点暴富神话，踏踏实实的做点“自动定投”是王道。

・选择“定投”，就是选择放弃预测市场，放弃一夜暴富的幻想，只赚取市场的平均收益。

・选择“自动定投”，就是承认人性弱点，选择花最少的时间投资，用更多的精力打拼事业。

2）每年投资额度40万円，20年内收益免税！免税到期后，不可延展

・每年额度40万円。即使满额定投，对资金量的压力也不大。万一中途资金紧张，还可以选择暂停，等待机会再开定投计划即可。但需注意，未用尽的投资额度，跨年作废。

・每年定投的资产可享受20年的免税期，这是“積立NISA”最大的优势！所谓“七年一个经济周期”，其实只要能坚持定投7年以上，基本都是赚钱的，更何况20年！但也不要误解为“持有时间越长越赚钱”，这个规则只是让我们更放心的把投资交给时间，更安心的等待时间玫瑰的绽放！

・“積立NISA”制度长达39年！按“七年一个经济周期”计算，至少有5~6次的收割机会！坚持“止盈不止损”的策略，在定投开始前设定“止盈”上限，一旦达到止盈点坚决全部获利收割！落袋为安后，继续开始新一轮的定投计划即可。可以说，“自动定投”是真正的懒人投资法。

3）可连续定投20年，最大可投资金额800万

“積立NISA”制度是2018年启动的，如果当年就开设“積立NISA”账户，则最长可连续20年每年定投40万，到2037年最大可投资800万円。假如中途从不收割，2037年是持有资产最多的一年。

需要注意的是，“積立NISA”免税到期是不可延展的，在20年的免税期内，要及时止盈收割。毕竟定投不是为了持有资产，坐等也不能赚到钱，定投要像种地一样，既要耐心播种，到了季节也要及时收割！

4）積立NISA和NISA不能并存

“積立NISA”另一大缺点就是不能和NISA同时并存，不能同时运作，只能“二选一”！虽然1年有1次切换的机会，但中途切换不但影响已持有资产的免税延展，也不利于定投的摊薄效果。所以在投资开户前，我们必须谨慎考虑，从中选出最适合自己的那一个。

假如你不知道怎么选，就问自己以下几个问题。如果回答都是yes，“積立NISA”就是适合你的。

1）决定长期在日本居住20年以上？“積立NISA”制度长达39年；

2）是否有足够的长期（至少10年以上）闲置资金？能被自己判死刑的资金才适合做定投资金；

3）对其他投资不了解，也没兴趣？“積立NISA”不可投资个股、ETF、REIT等产品；

“積立NISA”在各方面能力上是不如它的大哥NISA的。“積立NISA”能做的自动定投，NISA同样能做；“積立NISA”不能投的各类产品，NISA都能投！NISA仅在免税期方面，略逊老二“積立NISA”，但NISA10年的免税期，对于完成一个定投周期也足够了。说到底，“積立NISA”适合投资的“懒人”，事业的“强人”，时间的“友人”。

筛选指数基金

在SBI证券的132只“積立NISA”基金中，我选出了三只基金。下面是选择它们的背后逻辑：

	日本	发达国家	新兴国家
基金名称	大和－ｉＦｒｅｅ日経２２５インデックス	ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ先進国株式インデックス	ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ新興国株式インデックス
手续费	0.154％	0.11826％	0.2052%
资产规模	213億円	190億円	79億円
跟踪指数	日経２２５	MSCI KOKUSAI Index	MSCI Emerging Markets Index
运营机构	大和アセットマネジメント	三菱UFJ国際投信

1）要投就投最熟悉的市场

日股无疑是我们最熟悉的市场，是我们应该集中火力投资的重点。假如在本地市场上都赚不到钱，那投资不熟悉的海外市场与赌博无异。日股得心应手并且资金还有余力的，可以小比例建立海外股市投资组合：“发达与新兴”。同时投它们可以一定程度上对冲不同经济系统带来的风险，但注意海外股市有汇率波动风险，需控制投资比例。投资成本更低且无汇率波动风险的日股，始终是我们定投中占比最大的“主菜”。

2）混合型基金别碰
“バランス、均等安定型、債券重点型、世界分散”这些字眼看着就不爽！求稳定还投资股票干嘛呢？投的是股票还是债券？投世界又是投给谁了？这种貌似高大尚的产品，赔钱都不知道是怎么赔的。模糊的投资标的只能说明投资者对它并无信心也不看好，一个风吹草动，定投是很容易半途而废的。说到底，投资就像恋爱，如果爱请深爱！定投就要投波动大的，有波动才有钱赚。

3）选择成本更低的被动型指数基金

被动型指数基金是100%机械的复制指数，它不需要基金经理人为判断介入，全部为系统自动下单，所以管理成本更低。我筛选的三只基金相比同类手续费相差0.1%以上！别小看这0.1%的成本，假如定投40年就是4%的成本。

4）主动型“アクティブ投信”别碰

“積立NISA”基金中还有为数不多的11只主动型基金。它们的手续费（1%~）是被动型基金的10倍以上，主动型基金的目标是要通过人为操盘，超越指数本身的表现。这在短时间可能是有效的，但没人能每次都猜对市场，所以长期来看表现反而不如指数。不管表现好坏，它手续费可是照收不误的，每年1%，假如定投40年就是40%！我无意要黑主动型基金，排除它们主要是因为“靠人战胜市场”，这本身与定投的理念相互矛盾！

NISA三兄弟对比

	NISA	積立NISA	Junior-NISA
开户资质	20岁以上日本在住居民		0~19岁日本在住居民
起止时间	共14年（2014~2027年）	共44年（2018~2061年）	共20年（2016~2035年）
投资年数	最大10年（2023年底截止）	最大20年（2042年底截止）	最大8年（2023年底截止）
年投资额	毎年120万円（跨年额度作废）	毎年40万円（跨年额度作废）	毎年80万円（跨年额度作废）
投资金额	最大1160万円（100万×2年+120万×8年）	最大800万円（40万×20年）	最大640万円（80万×8年）
持有资产	最大600万円	最大800万円	最大400万円
免税年数	5年 (到期后，可再延展5年)	20年 (到期后，不可延展)	5年 (到期后,可延展至满20岁)
提取现金	无限制（随时卖出即可提现）		有限制（满18岁以后可提现）
投资方式	定投、单投都可	仅限定投	定投、单投都可
投资対象	股票、基金、ETF （包括日本、海外）	指数型基金为主（数量范围有限）	股票、基金、ETF （包括日本、海外）
同时并用	特定/iDeCo账户	特定/iDeCo账户	特定账户
优点	可投资金额最大投资方式灵活品种丰富，适合各类投资者	免税期最长20年! 投资方式简单仅限定投，适合投资懒人	有变现限制，可强制积累教育金品种丰富，适合各类投资者
缺点	损益不可通算，亏损不可流转
缺点	不可同时开设積立NISA	投资方式和投资品种单一	提现有限制，资金使用不灵活

写在最后

要想靠“指数定投”能赚到钱，需要坚持三点原则：

1）坚持只用最闲的钱定投！

定投能否赚钱，90%取决于资产配置。定投是长周期投资，需要足够的后备资金保障。

2）坚持定期定额投资。

中途放弃是大忌！定投是主动追求套牢，追求微笑曲线的过程。跌的越狠，未来赚钱概率越大。

3）坚持止盈不止损。

定投一边在分期分批摊薄成本，一边也在降低潜在收益，所以定投的“止盈”特别重要！个人建议年化止盈点10%（定投5年就是50%，10年的止盈点就是100%）。

“指数定投”是我的主要投资方式。为什么要定投？怕买高卖低。为什么是指数？没投资眼光。定投能够摊薄入市价格，股指基金能够分散风险，所以两者结合就是风险可控的最佳长期投资方式。

武学的最高境界是无招胜有招，投资的最高境界是“大智若愚”。从一无所知，到知道很多，再到明知还能傻傻的坚持定投，这“由术至道”的过程，也许中间相隔万里。。。

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