23年6月24日更新：【IPO新政】为抑制IPO发行价波动过大，23年6月26日起日证新股上市当天“成行”下单不可。“初値”交易对策——按买卖上下限值“指値”下单即可。1）卖单：按发行价1/4“指値”下单；2）买单：按发行价4倍“指値”下单。
小武，我刚来日本的时候，喜欢买点日本的刮刮乐开心。它最吸引我的就是“即刮开奖，当场兑现”！“刮刮乐”受欢迎其实是利用了我们的弱点：追求“即时回馈”的天性。它通过刮奖带来短暂的快感，通过必中200円的奖励机制，吸引人们乐此不疲的沉迷于其中。
小武，我刚来日本的时候，喜欢买点日本的刮刮乐开心。它最吸引我的就是“即刮开奖，当场兑现”！“刮刮乐”受欢迎其实是利用了我们的弱点：追求“即时回馈”的天性。它通过刮奖带来短暂的快感，通过必中200円的奖励机制，吸引人们乐此不疲的沉迷于其中。
在投资的世界里，人们同样追求“即时回馈”。大多数人宁愿追涨杀跌，也不愿坚持风险更低的“基金定投”，也是因为“定投”是一个漫长而没有“即时奖励”的不确定过程，它不快乐，相反很煎熬。然而真正的投资者不是在赚“快钱”，他们认为投资要慢，追求快的反而离目标更远。他们的投资方法很简单：做出正确的投资决定，剩下的事情就交给时间。
真正的投资者都有一个特征：非凡的耐心！耐心比聪明的头脑更重要，耐心本身就是一种智慧，这种智慧来源于对投资的深刻理解和对时间的绝对信任。通过运用概率思维，找到当下胜率最高的投资对象，然后耐心的等待时间玫瑰静静的绽放！总之，你信任时间，时间就一定会回馈你财富！
小武，不懂投资，就刻意磨练你的“耐心”吧！“打新股”就是打磨自己“投资耐心”的极好方式。它的风险极低，且无需复杂的投资技巧，也无需分析企业财报，需要的只是你的“耐心”。请相信，你愿为它付出时间，它就一定回报你财富！
IPO，即新股发行。投资IPO也称“打新股”，即投资者在新股上市前，以抽签的方式参与新股的申购。如果中签，即可按发行价买到还未发行的新股。“打新股”的目的就是为了获得新股上市后，市场价与发行价之间的价差！
・发行价“公開価格”：由上市公司与发行承销券商共同商定，通常设定的价格较低；
・市场价“初値”：由投资者以竞价方式共同决定，通常会超过，甚至几倍超过发行价。
1）2017年IPO胜率
|
市场
|
新股件数
|
胜率
|
胜股数
|
败股数
|
初值腾落率
|
|
東証1部
|
11件
|
55%
|
6件
|
5件
|
12.5%
|
|
東証2部
|
8件
|
75%
|
6件
|
2件
|
22.5%
|
|
JASDAQ
|
19件
|
100%
|
19件
|
0件
|
126.2%
|
|
マザーズ
|
49件
|
98%
|
48件
|
1件
|
145.7%
|
|
名証
|
1件
|
100%
|
1件
|
0件
|
53.8%
|
|
札証
|
2件
|
100%
|
2件
|
0件
|
102.8%
|
|
東証REIT
|
2件
|
100%
|
2件
|
0件
|
3.4%
|
|
インフラファンド
|
2件
|
0%
|
0件
|
2件
|
-4.5%
|
|
总计
|
94件
|
89%
|
84件
|
10件
|
57.8%
|
2017年新上市94家企业，其中IPO发行集中在JASDAQ和マザーズ市场，胜率达到惊人的98%以上！相比主板市场的東証1和東証2，因上市募集资金体量过大，人气相对差一些。即便如此，2017年IPO整体平均胜率也达到了89%！
2）2017年IPO获利
|
市场
|
胜率
|
平均获利
|
最高获利
|
最低获利
|
|
東証1部
|
55%
|
20,773円
|
120,000円
|
-28,500円
|
|
東証2部
|
75%
|
27,050円
|
108,000円
|
-10,000円
|
|
JASDAQ
|
100%
|
270,973円
|
1,140,000円
|
5,000円
|
|
マザーズ
|
98%
|
269,684円
|
956,000円
|
-3,000円
|
|
名証
|
100%
|
70,000円
|
70,000円
|
70,000円
|
|
札証
|
100%
|
159,850円
|
173,200円
|
146,500円
|
|
東証REIT
|
100%
|
8,000円
|
14,000円
|
2,000円
|
|
インフラファンド
|
0%
|
-4,400円
|
-3,800円
|
-5,000円
|
※IPO获利金额：“公開価格”与“初值”的差额。
・2017年新股冠军：トレードワークス，发行价为2,200円/股，上市初值为13,600円，上涨518%，1手100股获利114万円！（13,600-2,200）×100股
・2017年破发冠军：西本WishH，发行价为4,750円/股，上市初值为4,465円，损失28,500円！（4,750-4,465）×100股
可见，IPO最高获利可达百万円以上，平均获利也有20万円。与之相比，即使破发损失也不过几万円，可算是“下有封底，上不见顶”的好投资！
3）历年IPO胜率
|
年份
|
新股件数
|
胜败数
|
胜率
|
|
2016年
|
83件
|
67胜13负1平
|
81%
|
|
2015年
|
92件
|
82胜8负2平
|
89%
|
|
2014年
|
83件
|
65胜15负3平
|
78%
|
|
2013年
|
60件
|
56胜3负1平
|
93%
|
|
2012年
|
50件
|
39胜11负0平
|
78%
|
|
2011年
|
36件
|
19胜14负3平
|
52%
|
|
2010年
|
22件
|
10胜9负3平
|
45%
|
|
2009年
|
19件
|
13胜4负2平
|
68%
|
|
2008年
|
52件
|
20胜29负3平
|
38%
|
|
2007年
|
121件
|
89胜29负3平
|
73%
|
再看看IPO近10年的成绩：除了2008～2011年受次贷危机影响，IPO胜率徘徊在50%左右以外，其他年份胜率基本都保持在80%左右，近年更是在安倍经济的刺激下，接近了90%！
提高中签率
几乎稳赚不赔的IPO，简直就是免费的“福利彩票”，当然盯它的人也很多。这也是打新股最难的：中签率极低！至于有多低？勤勤恳恳参与申购一年也抽不中的大有人在。多数人就在中途放弃了，因为熬人的IPO不能为我们带来“即时回馈”，很容易耗尽我们的耐心。。。
所以我特意在开篇强调：投资中最重要的是“耐心”，如果你眼中只盯着IPO中签，那一定走不远的，一次次的落选就是一次次的打击。如果你把IPO当作修行，那它就是那支时间的玫瑰，等待为信任时间的人绽放。
如果你心里还是在打鼓，那我就给你点信心，参考我的中签成绩吧，我并没有特别勤奋的打每一支新股，参与所有的券商申购，但每年都有中签，2017年更是创纪录的中了3签！我想除了财运爆棚以外，以下的一些技巧也提高了我的中签率：
1）“主承销券商”必打
新股发行通常是由好几家券商共同承销的，但只有1家主承销券商“主幹事証券”，其他券商都是“打酱油”的。主承销券商既是财务顾问，又是上市的推荐人，它能获得近80%的新股配额。例如新股发行1万股，主承销券商就能拿走8000股，剩下2000股再由其他券商瓜分。可见，打“主幹事証券”是重中之重，它有中签率的80%！
2）“免资金券商”必打
打新股除了要管理你的“耐心”，还要占用你的资金。因为大多数券商要求有足够的申购资金才有抽签的权利。例如新股A每股预计发行价5000円，则申购1手100股需要资金50万円。但还是有个别券商，例如：野村岡三オンラインむさしHS，这4家券商无需资金，申请即可获得抽签权利！当然一旦中签，还是需要申购资金的，别想歪了：）动动手就能参与抽签，当然竞争的人也多，相应的中签率就更低了，所谓有利就有弊嘛。
3）“SBI证券IPO积分”必拿
SBI证券的抽签机制有点特别，新股配额的30%是专门留给使用了IPO积分申购的用户，这30%的配额不再抽签，而是按下注IPO积分的多少，由大到小顺次中签！累计IPO积分也很容易，申购落选1次即可累积1分。
可惜SBI没有公开中签者的积分排名数据，根据网上中签用户的信息，不同人气的新股大致需要积分：S级：300分；A级：200分；B级：100分；C级：50分；
以A级新股平均获利20万円计算，每个SBI积分的价值就是1000円！累计200分大致需要3年，也就是说3年内必可中签1次。有了这盏明灯，我们漫长的IPO申购道路是不是就有了路标？SBI积分为我们打新股提供了最好的“即时奖励”机制，有了它，一次次的落选不再是打击而是希望！
4）让抽签机会更有效
增加抽签机会对于提高中签率至关重要，但有效的抽签机会更重要。以下示例那个机率更大？
①在主券商，申购2手；
②在2个券商，各申购1手；
③在主券商，和家人各申购1手；
同样申购2手新股，机率排序：③＞②＞①
“主券商+多人账户”，即按人头增加在主券商的抽签机会，是提高中签率的最有效手段！与家人准备好所有主券商的账户，保持好随时就能申购的姿势吧。当然如果资金充沛又不怕麻烦的，除了主券商以外，连同其他从券商一起申购，中签的几率更大！
IPO中签率=【主券商】×【申购人数】×【申购次数】×【从券商数】×【申购数】
主承销券商
IPO主承销券商排名（2014年〜2017年）
|
排名
|
券商
|
主承销
|
承销
|
开户数
|
未成年
|
抽签资金
|
|
1
|
野村
|
107件
|
178件
|
533万
|
×
|
无
|
|
2
|
大和
|
70件
|
172件
|
335万
|
●
|
要
|
|
3
|
SMBC日興
|
64件
|
282件
|
346万
|
×
|
|
|
4
|
みずほ
|
58件
|
254件
|
128万
|
×
|
|
|
5
|
34件
|
304件
|
514万
|
●
|
||
|
6
|
三菱UFJモルガン
|
18件
|
109件
|
130万
|
×
|
|
|
7
|
東海東京
|
16件
|
76件
|
34万
|
×
|
|
|
8
|
岡三
|
10件
|
138件
|
50万
|
×
|
|
|
9
|
東洋
|
2件
|
66件
|
19万
|
×
|
|
|
10
|
HS
|
2件
|
37件
|
10万
|
×
|
无
|
|
11
|
Monex
|
1件
|
179件
|
184万
|
●
|
要
|
|
ー
|
岡三オンライン
|
ー
|
49件
|
7万
|
●
|
无
|
|
ー
|
ー
|
45件
|
109万
|
●
|
||
|
ー
|
いちよし
|
ー
|
37件
|
16万
|
×
|
|
|
ー
|
むさし
|
ー
|
35件
|
~10万
|
×
|
|
|
ー
|
0件
|
36件
|
42万
|
×
|
要 |
1）前5名是目前IPO主承销能力最强的5家券商，是打新股必备的证券账户；
2）岡三、ﾑｻｼ、HS、松井、いちよし证券虽然IPO能力不强，但无需抽奖定金，也是必备账户；
3）SBI、岡三ｵﾝﾗﾝ、松井和大和证券支持“未成年人”账户申购IPO，有小孩的不要错过；
4）开户数不足100万的券商，相对申购竞争就小，往往会有意外的收获；
5）SBI承销IPO数量是各家中最多的。紧盯着它申购，3年累计200分完全不是问题。与孩子账户一同申购，管理资金和累计积分效率更高！
申购的流程
|
IPO申购流程
|
时间
|
说明
|
|
【1】新股上市公告
|
上市前1个月
|
有足够的时间调查上市公司信息和财报
|
|
【2】确定建议发行价
|
BB前1天
|
上市公司与主承销商协商的发行价格
|
|
【3】申购期BB（为期7日）
|
上市前半个月
|
投资人根据建议价决定自己希望的金额，最高不得超过建议价
|
|
【4】转入资金
|
申购期内
|
针对需要抽签资金的证券公司
|
|
【5】抽签&确定发行价
|
BB后1天
|
最终的发行价由申购投资人共同决定，最高为建议价
|
|
【6】购买申请
|
中签后
|
无需抽签资金的券商，此时需要转入申购资金
|
|
【7】以“初値”卖出
|
上市日
|
开市前设定卖出订单（成行売り）
|
各个券商申购流程对比：
|
券商
|
申购BB
|
资金冻结
|
抽签
|
购买申请
|
|
野村
|
申1
|
ー
|
ー
|
申2｜金
|
|
大和
|
申1｜金
|
ー
|
金
|
申2｜金
|
|
SMBC日興
|
申1｜金
|
●
|
金
|
申2｜金
|
|
みずほ
|
申1｜金
|
ー
|
金
|
申2｜金
|
|
SBI
|
申1｜金
|
ー
|
金
|
申2｜金
|
|
三菱UFJモルガン
|
申1｜金
|
ー
|
金
|
申2｜金
|
|
東海東京
|
申1｜金
|
ー
|
金
|
申2｜金
|
|
岡三
|
申1｜金
|
ー
|
金
|
申2｜金
|
|
東洋
|
申1｜金
|
●
|
金
|
申2｜金
|
|
HS
|
申1
|
ー
|
ー
|
申2｜金
|
|
Monex
|
申1｜金
|
●
|
金
|
申2｜金
|
|
岡三オンライン
|
申1
|
ー
|
ー
|
申2｜金
|
|
むさし
|
申1
|
ー
|
ー
|
申2｜金
|
申1：抽签前的申购；申2：中签后的申购；金：所需申购资金；冻结：BB期间资金不可转移
可见，IPO至少需要申请2次：抽签前的“申请”和中签后的“申购”。在不同账户之间，要能做到按时申购不同的新股，这对于时间管理能力要求不小。
资金的管理
|
申购金额
|
～10万円
|
～30万円
|
～50万円
|
～70万円
|
|
2014年
|
14
|
51
|
10
|
2
|
|
2015年
|
12
|
70
|
10
|
5
|
|
2016年
|
13
|
58
|
10
|
2
|
|
2017年
|
12
|
70
|
8
|
1
|
|
合计
|
51
|
249
|
38
|
10
|
根据过去4年数据，申购金额主要集中在30万円以下，50万円资金就可以覆盖绝大多数的新股了。
50万円资金只能满足申购的基本要求，因为新股上市的节奏真的很糟糕！根据图示2017年月份统计可见，新股上市主要集中在3月和12月，而且往往扎堆在同一天上市。旺季里5、6支新股在同一天上市是很常见的。
为了提高中签率，需要多账户同时申购；为了不漏过任何机会，需要多个新股同时打。当然充沛的资金支持是必不可少的，但资金对于每一个人总是有限的。事实上，我也只拿出100万円打新股，受资金限制，我的打新次数并不多，旺季时我只能忍痛割爱。
即便如此，我每年还是能打中“本垒”，这得益于资金的使用效率。通过构建自己的“金融高速网”，提高调拨资金效率是唯一可以努力的！否则再多的资金还是不够的。
打新股总结
1）耐心比智慧更重要，“打新股”就是打磨自己“投资耐心”的极好方式。
2）高回报、低风险。一旦中签，80%以上赢钱概率！获利可超百万，破发最大不过几万；
3）参与IPO申购抽签，即便落选，申购资金不会有任何损失，可以反复参与；
4）无需分析企业财报，无需研究复杂的曲线图，适合投资新手参与；
5）担心破发的，可以集中申购在JASDAQ和マザーズ市场上市新股，胜率几乎100%！
6）获利交易简单，只需在新股上市日开市前，设定“成行売り”卖出订单即可；
7）“中签率低”极为考验人性。利用SBI积分，建立“即时奖励”机制，将落选的打击变为希望！
8）资金总是不够的，唯有通过构建“金融高速网”，提高调拨资金效率；
9）IPO中签率=【主券商】×【申购人数】×【申购次数】×【从券商数】×【申购数】
10）好的投资，需要好的战术配合：
①主承销券商必打；②免资金券商必打；③SBI证券积分必拿；④让抽签机会更有效
本站内容均为原创，未经作者允许，禁止转载！
如果本文对您有帮助，就请打赏我吧:-）您用金钱的称赞，能让我陪您走的更远。
很遗憾，不可以哦。日本打新股仅限在日本居住、并且有长期签证的外国人。
小武爸爸，您好！去年看了您的推荐开始勤勤恳恳申请IPO，第一次抽中IPO 4432，评级是D3，评价不太好，犹豫要不要申购。能否听听您的高见？盼复！
恭喜你中签！D级确实亏钱概率要大一些，C5以下我是不打的。但假如你是第一次中签，也可以用它来练练手，体验一下流程。反正它盈亏都不会太多。
谢谢分享！日本还挺好的，同一个人可以通过不同的券商同时申请，国内同一个人无论有多少券商账户，都是只能同个一个申请
是啊，别浪费这个好福利。打新股没门槛，只考验耐心。
前辈好，之前在日本实习在留过一段时间，有个横滨银行的账户（很多年前了），现在在留卡早已过期了，银行账户好像还可以用，可以用这个账户去申请券商吗？
不行哦，申请日本证券账户需要居住在日本并有长期签证。
小武爸你好，新年快乐！很感谢你的这些分享，从你这里学习到了很多！
有一些问题想请教一下，方便的话可以解答一下吗？谢谢！
我去年在乐天证券上申请了 nisa 用来做定投，后面又开始入门 IPO 投新，发现 SBI 可以支持 nisa，所以想要把 nisa 从乐天转到 SBI 上，但是查了一堆资料我还是没能确认一下问题。
1. 因为我今年 1 月在乐天上已经有了定投的计划订单，尝试过取消，最快也只能从下个月开始才能取消。如果我现在申请转换平台的话，是不是 SBI 那边明年才能生效，是的话申请之后乐天这边的 nisa 还能用吗？我应该在什么样的节点开始申请更换平台比较好？申请之后乐天上的定投是否都需要清仓？非定投的订单是不是可以保留？
2. 乐天上的定投只能设定每月一次，我希望可以更改成每日一次再加上不定时的根据情况补仓，请问知道应该怎么设定吗？
问题太多不知道描述得足够清晰不，提前谢谢小武爸！！祝你家全家身体健康，万事如意。谢谢！
･切换券商需要满足2个条件：1）原券商资产清仓；2）当年无nisa投资。根据你的情况，明年才能换平台（最快10月开始申请）。换平台后，乐天nisa就不能用了。其实这两家的功能、服务都差不多，切换的意义好像不大，请慎重考虑。
･假如希望每日定投，那么就需要为每天设定一个订单（即31个订单，不足31天的月份会有重单）。至于不定时的追投，因为没有规则、就需要手动下单了。
谢谢小武爸的回复，关于切换券商的考虑是感觉 SBI 对 IPO 投新股的支持更多一点，所以考虑切换，我会慎重考虑的，谢谢！