小武，随着对股市理解的深入，我慢慢发现：决定在股市里赚钱的关键，不是技术分析好不好，也不是财务估算准不准，更不是过人的智商，而是在于能否战胜人性的弱点：克服恐惧，战胜贪婪！

 

不是说技术分析和财务估算没用，而是说在“人性”面前，它们完全不堪一击！哪怕分析的再严谨，不涨就是不涨，没有道理可以解释，这就是股市。人性在贪婪时：“好事是好事，坏事也是好事，没事还是好事”。然而人性转为恐惧时：“坏事是坏事，好事也是坏事，没事还是坏事”。人性就是这样的疯狂不可测！

 

我坚持“投资就是投人性”的理念，但并不是说就要放弃技术分析。恰恰相反，掌握理性的分析工具，能够帮助我们捡到“便宜货”，做出正确的投资决定！“看盘”就是在IPO打新股投资中，最常用到的基础知识。一定有人认为看盘是枯燥的，是专业操盘手才要做的事情。其实这正是被很多人误会的，基础的看盘知识很简单，任何人都可以轻松的掌握它，有了这个分析工具，你也可以像专家一样推测明天股票的涨跌！

 

股价的机理

看盘前，我们首先需要了解股价的形成原理，很多人买卖股票，但却容易忽视这个最基本的知识：股价是如何确定的？股价是由买卖双方，以竞价方式确定的。股票交易遵循2个基本原则：

2）同价者：先出价的先成交原则；

具体交易如图所示：

1）卖单以最低价优先成交：500円卖单就比501円的卖单优先交易；

2）买单以最高价优先成交：500円买单就比499円的买单优先交易；

3）“指値”订单按顺序成交：指定相同价格的500円“指値”订单，按下单顺序依次交易；

4）“成行”订单优先度最高：指定交易数量，但不指定价格的“成行”订单③，享有最高交易权。

 

可见，“成行”订单成交速度快，但缺点是成交价不一定是自己期待的，它适合急迫希望成交时使用。而“指値”订单成交慢，甚至成交失败，但优点是交易价可控。

 

1）最低卖单为501円2000股，最高买单500円600股。假如进来一个“成行”买单200股；

2）“成行”买单200股与501円卖单200股成交，这时股价变为501円；

3）假如再进来一个“指值498円”的卖单1000股；

4）首先它与500円买单成交600股，剩余400股与499円买单再成交，这时股价变为499円。

 

开市后盘口

了解了股价的变化机理，就可以试着看盘了。盘口在开市前与开市后，所表达的信息是不同的。开市前盘口蓄积了前一晚所有的挂单，是隔夜市场对日股的心理表达，它既决定了开市价，也通常给当天的股市定调。开市后10分钟是盘口消化隔夜消息，交易最活跃的时间段。平稳后，则要看“市场先生”的眼色和心情不断调整。可以说，盘口信息是所有技术指标中反应最快的，没有之一！

 

这里以“丰田”为例，演示开市后盘口的构成。点击“気配置”即可看到不停闪烁的盘口（日文称“板”，看盘称“板読”）。盘口分3列，中间为买卖双方的出价。左列为卖盘数，右列为买盘数。双方以股价为界，分列两边。盘口就像“象棋比赛”，要想进攻，就必须越过楚河汉界。谁进攻，股价就往哪边去。进攻的力量由出价高低和数量多少决定，力量越大，股价跑的越快！当股价不变时，就是双方僵持之时。

 

盘口显示买卖双方各自10档数据，其他尾盘数据汇总后，由OVER和UNDER表示。最上端是“成行”订单数，“成行”为强制订单，在开市期内是要立即成交的，所以没有数据。图示中，卖盘有2,988,400股，即29,884手卖单，同时买盘有6,958手，卖盘远大于买盘。但“盘子大”并不直接影响股价，更不代表股价的走势，不敢越过“盘口”的都是虚张声势。影响股价的真正力量是盘口上下5档数据，它们才是进攻的主力！其他数据忽视即可。

 

图示盘口买单集中在7727档，卖单则平均分布在各档，从数量和出价上看，买盘力量要略大于卖盘！由此就可以推测：下一秒股价上涨1~2円的可能性是很大的（注意只是概率大，不是必然）。

 

只要理解了股价的形成原理，任何人一眼就能判断出一个盘口的强弱！卖盘力量明显大于买盘的，就是弱盘口，股价趋向下跌。而买盘力量明显大于卖盘的，就是强盘口，股价趋向上涨，看盘就是这样的简单。“盘口”就是这样亮着底牌让我们看，但还是很多人漠视它，真的很可惜！不断闪烁的盘口，传递的不仅是一个个的数字，而是背后一个个投资人的暗示。盘口不是死的数字板，而是活的留言板！

 

了解了盘口的知识，再买卖股票时，你还会闭着眼睛乱开价嘛？还是接受别人的开价？其实买卖股票和生活中的购物一样，如果是急需品，价格差不多我们买了就走，这就是“成行”下单。但大多数情况下，我们购物是不急的，货比三家，看中的如果是“抢手货”，还价就省了吧，如果是“地摊货”，总要还个价的，这就是“看盘”下单。

 

我们没必要研究枯燥的技术数据，更做不到专业操盘手“看盘”短线套利的水平。但是，只要掌握了最基本的强弱盘特征，在盘口博弈1~2円还是很简单的事。股价到达心里价位也别急着下单，从1円开始讨价还价，利用每一次下单的机会，打磨自己的盘口感觉吧！

 

开市前盘口

开市前盘口为闭盘状态，可以任意下单，但并不能交易，买卖订单全部为挂单。盘口根据买卖双方的出价，计算出开盘价，该值只是估算值，它会随着挂单的变化而随时调整，越接近开市时间，该估算值越接近开盘价，即“初值”。

 

以跟踪日经指数的“ETF1570”为例，演示开市前盘口的构成。盘中没有了OVER和UNDER，所有挂单都集中统计在盘口，并以“前”字头表示为开盘前。因为不能交易，最上端的“成行”强制订单也有了数据。

 

图示中，卖盘22590円档以下有234,561手卖单，同时买盘22580円档以上有245,984手买单，这就是双方力量的平衡点，开盘价“初值”也将在这2个值中产生。如果说开市后的盘口像“象棋比赛”，开市前的盘口就像“橄榄球比赛”，团队整体合力才能把股价推向力量弱的那一边。力量大小由整盘出价高低和数量多少决定！双方力量的平衡点就是开盘价“初值”。

 

早上9点的开盘价是隔夜情绪的释放，它的涨跌通常给当天的股市定调。示例ETF1570跟踪的是日经指数，是大盘整体表现的晴雨表。通过9点开盘前确认它的估算“初值”，即可轻松判断当天大盘的整体表现。图示中，前日终值为22,960円，而开盘前“估算初值”为22,590円，小幅下跌1.6%，由此判断当天股市大概率为疲软。

 

 

挂单名称	交易方式	挂单时间	交易时间点
前場寄付	寄付	9点之前	9点（上午开市时）
前引け	引け	9点~11点半前	11点半（上午闭市时）
後場寄り	寄付	11点半~12点半前	12点半（下午开市时）
大引け	引け	12点半~15点前	15点（下午闭市时）

 

打新股盘口

经过了前面漫长的铺垫，终于进入本次主题：打新股为什么要看盘？投资IPO最关心的一定是好不容易抽中签的新股能获利多少，上市开盘价“初值”的高低决定了IPO获利的多少。通过确认开市前的盘口，我们就能大致推测出它的开盘价！

 

这里以2017年新股冠军トレードワークス为例，它的发行价为2,200円/股，开市前盘口估算的“初值”已达8,800円/股，推测超发400%！

 

新股在开市后并不会立即开始交易，因为东京证券交易所，针对涨跌幅超过一定范围的股票设置有交易限制，称为“特別気配”。买单前出现“特”字的代表涨幅限制，卖单前出现“特”字的代表跌幅限制。这是为了抑制投过度投机情绪，防止股价大幅波动的一种保护措施。

 

一只股票一旦受到限制，交易立刻停止，所有订单改为挂单，股价进入“爬格模式”！爬格的幅度根据股价金额，每格更新时间3分钟，股价要一格一格的爬到买卖盘的平衡点，交易才能重新开始。示例トレードワークス11月29日上市发行价为2,200円，每格受限50円，一直到12月1日才最终开盘交易（初值13,600円），一直爬了3天！当然对于中签者，这也是幸福的3天：）

 

图为11月30日的盘口，买单是卖单数量的2倍！股价继续缓慢“爬格”中。只有买盘和卖盘的数量接近，力量相等时，新股才能解除交易受限制的状态，开出上市第一价“初值”。

 

图为12月1日早开市前的盘口，已经非常接近实际开出的“初值”了。利用每次开市前看盘，可以更准确的推测出开盘价。

 

经过了漫长的“爬格”，トレードワークス终于开盘，解除了交易限制的盘口恢复了正常。顶端状态栏中的“始”即为初值：13,600円。相对发行价2,200円足足上涨了518%，1手获利114万円！

 

为何初值卖

 

・Gamewith：发行价1,920，初值4,490←超过发行价2.3倍

・UUUM：发行价2,050，初值6,700←超过发行价3.1倍

 

 

设置“初值卖出”也很简单，在新股上市当日开市前，或开出“初值”前，设定“成行売り”卖单即可。成行订单为强制订单，它可以确保以“初值”卖出新股，在开盘的瞬间获利了结！

本站内容均为原创，未经作者允许，禁止转载！
如果本文对您有帮助，就请打赏我吧:-）您用金钱的称赞，能让我陪您走的更远。