小武，3年一度的日本参议院大选结束了，闹得沸沸扬扬的“年金问题”也没了声音，好似完全没有发生过一样。本来不想提它，但看到媒体这样不负责的态度，我觉得有必要把我对“年金问题”的理解和你说说清楚。

 

先介绍一下本次事件的起因：参议院大选前，日本金融厅发布了一份“年金与资产”报告书，其中提到一个数据——假如一对夫妇活到90岁左右，即使每个月有养老金，还是会有2000万円的生活费缺口。该报告的本意是为了唤起日本国民勤俭节约、存钱养老的意识，它背后潜台词是：“年金”只能提供基本的生活保障，要想体面退休，需要提前规划。然而，这份善意的报告，立即被政客们利用，再加上媒体的过度炒作，顿时引发了“年金”的信用危机。

“冰冻三尺、非一曰之寒”，对年金的各种质疑，多年之前就有，这次也没黑出新花样，只是旧调重弹而已。我惊讶的是，这么多年过去了，居然还有这么多人相信这些胡言乱语。对这些人，我只想说：不能只听别人怎么说，要学会独立思考。思考可不是拍脑门子，要靠自己动手调查。

日本年金制度会破产吗？

人们对“年金”的最大质疑是它年年亏损，担心它迟早会破产。是这样吗？根据厚生劳动省“年金财政”官网数据：目前日本每年需要支付养老金约50兆円，其中33兆円来自国民和厚生年金的保费收入，国家财政补贴12兆円，每年养老金缺口约5兆円，看来确实是年年赤字。“少子老龄化”是造成“年金”亏损的原因，缴纳养老金的人越来越少，领取的人却越来越多，这是“年金破产说”的理论基础。然而，这是事实的全部吗？

 

填补养老金缺口的是GPIF——日本年金运营管理机构。也许很少有人去调查它，其实它运营非常透明，官网上有详尽的数据。如图所示，自2001年GPIF开始运营“年金”以来，它的年均收益率约3%。截至2018年底的18年间，累计盈利额达到65.8兆円！

 

GPIF为何如此赚钱呢？它靠的是手中庞大的资金：总额约为159.2兆円。这么庞大的资金哪里来的？它来自战后出生潮，是日本人口增长最快时期累积下来的“年金存款”。“破产说”质疑的就是这部分存款迟早会花光。然而根据GPIF的运营状况来看，18年来它平均每年投资盈利约3.65兆円，即使需要填补养老金缺口5兆円，实际“存款”每年也仅减少1.35兆円，仅占总资产的0.8%。

而且，养老金缺口也不是仅靠GPIF来填补的。厚生劳动省根据“年金”的收支情况，通过各种手段——提高保费、加大财政补贴、引入物价变动系数等，每年微调养老“缺口”的大小。总之，虽然不能说“年金”的财政充裕，但也绝对没有危险到要破产的地步！相反，按照目前GPIF的运营状况，再加上厚生省的整体把控，健康运营“年金制度”百年以上，是没有问题的。

另外，还有一部分人质疑GPIF的运营安全。每当它发生收益波动时，就有人出来说事。对这些人，我只能说他们没有投资常识。前面介绍过了，养老金是一种“现收现付”的保险制度，虽然每年需要支付约50兆円，但它同时有45兆円的收入！对于拥有159兆円资金的GPIF来说，要填补每年5兆円的养老金缺口完全没有压力！而且“年金”与企业年金不同，它没有集中退休时的兑付压力。也就是说，GPIF既无支付压力，也无回报压力，它可以近乎无限期的运营手中的“年金存款”。

可见，“年金”制度决定了GPIF的投资策略——不需要追求高收益，投资安全资产为主，并且无需设定投资周期。如果说，GPIF出现账面浮亏，那是有可能的，但要真的发生实亏，除非是人为因素！GPIF就像是赌场庄家，永远不下赌台，它又怎么可能亏钱呢？因为它拥有一个无敌的利器“时间”——它是投资最好的朋友，是战胜市场的最强武器！

事实上，日本政府一直通过各种官方渠道不遗余力的说明“真相”，但为什么“破产说”始终不绝于耳呢？我想这是因为“年金”过去的作恶，把自己的声誉玩坏了的原故。挪用养老金、漏记缴费记录、个人信息泄露等一系列负面事件，让“年金”的形象变坏。因此无论厚生省如何努力，无论GPIF如何赚钱，人们总是要对“年金”打个问号。

心理学上，这被称为“启发式认知偏差”——对于不确定的事情，人是认知的吝啬鬼，往往不是“就事论事”，而是根据过往经验下判断。因此，假如我们不能正视自身先天的弱点，那么不仅是“年金问题”，对任何事情都很难做出理性、客观的判断。

 

日本国家财政会破产吗?

写到这里，我不得不提另一个与“年金”相似的问题——日本国债。众所周知，日本是一个“借债大国”。如图所示，根据日本财务省数据，截至2017年底日本政府债务总额1092兆円，这相当于日本GDP的236%！而同样以借债为生的美国，该比率只有108%。于是就有人推论：日本财政比希腊还糟糕，国家债务摊到1.2亿国民头上，相当于每个人负债863万円，因此日本迟早要破产。。。你看，“国家破产论”与年金问题何其相似，它们都出自同一个心理机制——对年金没好印象，因此对年金不信任；对政府没好印象，因此对国债不信任。然而，这样的思维方式阻碍了我们看到事实的全部真相。

 

国债持有者	贷款金额	占比
金融机构	447兆円	41%
——银行机构（211兆円）
——保险机构（206兆円）
——年金基金（30兆円）
日本央行	449兆円	41.2%
政府金融机构	49兆円	4.5%
海外	122兆円	11.2%
个人	12兆円	1.1%
其他	12兆円	1.1%
国债合计	1092兆円

日本国民是否真的人均负债863万円呢？要看清这个问题，就要搞明白谁是债务人，谁是债权人。根据日本财务省公布的“国债”持有机构可知：最大持有人是日本央行，量化宽松政策下，它购买了最多的国债，其次是银行等金融机构，它的持有量与央行相当！再次是海外机构、个人等。可见，“央行和银行”是日本债务最大的两家债权人！然而，央行可以通过大量印钞购买国债，银行靠的是什么？

根据日本央行数据，2017年日本国民金融资产为1844兆円，其中约一半，即922兆円是现金和存款。也就是说，银行持有的447兆円政府债券，是用全体国民的存款购买的。你可能会说：我没买国债呀？但数据就是这样：只要你在银行存款，就是变相的购买国债！至此，你应该明白了——日本国民不但没有负债，而是还是政府债务的债权人！

假如把国家看作企业，企业同样有负债，那么按照“国家破产论”的说法，情况应该是这样的：
・丰田汽车：每位员工负债0.8亿円；
・三菱UFJ银行：每位员工负债25亿円；
・日本经济新闻社：每位员工负债1亿円；
※以上数据根据各企业财报推算

可见，把政府与企业债务与“个人”混淆在一起，是多么的荒唐！这种“偷换概念”的说法，蒙蔽了我们看清事物的本质。

2）日本财政会破产吗?
日本的债务是否比希腊更糟糕呢？要知道希腊财政破产时，国家债务是GDP的130%，而日本债务已达GDP的236%，全球第一！日本财政是否迟早要破产呢？要看清这个问题，就要搞明白希腊破产的原因：说白了一句话——借不到钱还债。那么日本政府会不会借不到钱呢？前面说过了，1092兆円日本政府债务中，其中近90%是对内债务，“央行和银行”是最大的两个买家。

央行就不用说了，它和政府穿一条裤子，但央行不可能无限度的印钞买国债，因为这样会引发恶性的通货膨胀。银行呢？只要它手里有存款，它乐得借钱。要知道，“国债”可是日本银行业最赚钱的生意。看来问题的关键是——银行要有足够的“存款”。那么未来日本国民有可能不存款吗？我看这种可能性几乎没有。如果是这样，日本债务的链条就不会断，也就很难想象日本会“破产”。

如果说国家是由千万个家庭组成的，那么日本也像是一个大家庭，这家的父亲赚钱能力有限，不够全家人过日子的，于是他悄悄的挪用了子女的“压岁钱”。作为补偿，父亲每年支付利息，但这导致“压岁钱”的数额越来越大。于是，子女们开始担心了，为了避免家庭破裂，父亲答应一点点的还钱。他对外努力赚钱（贸易），对内向子女收取饭费（消费税），这就是现在的日本。

可见，只要“子女”不翻脸，“内债”就不会催命，日本政府也就不会破产。但借的钱总是要还的，因此日本政府努力健全财政，计划于2027年能够实现收支盈余。总之，在还债的道路上，日本还有很长的路要走。

 

我们为什么对养老焦虑？

话说回来，“年金问题”反映的深层问题是什么呢？我认为不是报告有问题，也不是年金制度有问题，而是人们对养老的焦虑。试问有多少人能清楚的回答下面的三个问题呢？正是因为对退休生活的“不确定”，才导致人们对“问题”报告的过度反应。可以说，要想消除“养老焦虑”，从回答这三个问题开始：

 

 

本次“问题”报告称养老金缺口有2000万円，这算是“客气”的。我常听到有砖家称需要4000万円，还有的说需要1个亿円。为什么大家说法不一呢？倒不是砖家们在胡说八道，只因为养老问题它没有标准答案，需要准备多少养老金，是由“生活方式”决定的。

 

项目	退休前	退休后（变化）
物业费	15,000円	15,000円（→）
固定资产税	6,500円	6,500円（→）
水电煤	20,000円	10,000円（↓）
上网费	2,000円	2,000円（→）
固话费	2,500円	2,500円（→）
手机费	5,000円	3,000円（↓）
医药费	5,000円	15,000円（↑）
孩子零用钱	5,000円	—
孩子兴趣班	20,000円	—
饭费	70,000円	40,000円（↓）
休闲娱乐	30,000円	30,000円（→）
生活杂费	20,000円	10,000円（↓）
每月“生活费”总计	201,000円	134,000円（↓）

与其看着报告焦虑，何不根据现有生活状态，估算一下退休后的生活费呢？也许它不准确，但只要坚持定期更新，它自然会越来越接近真实的退休生活。

 

如果说，估算“退休生活费”需要长期的跟踪，那么查询能领到多少养老金就容易的多。登录“日本年金官网”，在那里不但可以查询年金的缴费情况，还可以利用“计算工具”估算未来能领到的养老金额。当然这只是一个估算值，假如想知道当前“已确定”的金额，在“電子版年金定期便”中，即可查到养老金“确定额”——这个金额是根据个人以往的已缴费状况计算而来。

 

我们通过估算“退休生活费”，查询“退休养老金”，明确了退休后的支出与收入，它们之间的差额就是养老金“缺口”，知道了这个“缺口”的大小，第三个问题的答案也就有了。假如“退休生活费”为每月14万円，“年金收入”每月10万円，那么每月需要存款4万円，一年就是48万円，假设65岁退休后的生命期有25年，那么需要为养老准备的存款就是：48万×25年=1200万円。

至此，三个养老问题都有了答案，不论金额多少，不论是否准确，但至少有了清晰的目标，心里是不是就踏实多了？但还是不能完全消除焦虑，毕竟未来会发生什么，我们不知道，只要是不确定的东西，我们就难免不安。因此，我们还需要为退休提前做好“人生规划”。

为人生下半场做好规划

在日本，各行各业都能看到白发老人的身影，然而在国内却极少见到这样的现象，是日本老人缺钱吗？并不是，实际上比“年金”更需要重视的问题是——孤独。很多人会因为退休后不能去上班而感到焦虑。即便只是为了心理健康，一个人也必须在退休后找到适合自己做的事。也就是说，退休是另一种意义上的“工作”，它是一个人开启新人生的契机。我认为：不能等到临近退休再做准备，人到40岁、最迟50岁就需要开始为人生的下半场做规划了。

 

什么样的规划呢？说到底就是一个人在经历了上半场的各种体验后，彻底的认清了自己的能力、爱好和困境之后，更务实地找到一个适合自己下半场的活法。如果说上半场在社会框架下，我们不得不扮演各种角色，那么下半场则需要鼓励你做真实的自己，去寻找适合你的“新活法”。上半场的“活法”是为了对抗“生存”问题，下半场的“新活法”就是为了对抗退休后的“孤独”。

 

不为钱做事，不是说不要钱，而是说做事不以“赚钱多少”为目的。要做对他人真正“有用”的事，因为你的“付出”，而获得他人对发自内心的感谢，这种满足感是用金钱难以买来的。同时，这也往往伴随金钱的回报，它是对你“付出”的认可。

 

找到自己喜欢的事可不容易，它需要我们上班之余多留心，多经历，多思考，多尝试。只有当累积到一定程度，你才会明白什么才是自己真正热爱的那件事。因此我认为：40岁起就可以开始“不务正业”了，努力把自己的“副业”玩成人生下半场的“主业”。

 

假如你找到了自己喜欢的事情，但却赚不到什么钱，千万别轻易放弃，这极可能是个好机会。试想：不赚钱的事，做的人就少，竞争也就少，你更容易做的比别人好。他人的一声感谢，就是你的一份信心，当你对热爱的事情，积累到足够的自信，恭喜你！你找到了“人生正业”——它才是消除“养老焦虑”的最好的解药！

这就是我的感受——人生下半场，我不孤独，因为有你们的陪伴，让我能走的更远！

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